CFi.CN讯：回盛生物发布2024年上半年业绩报告，实现收入8.65亿元，同比增长5.2%，归母净利润2.06亿元，同比增长75.6%。其中兽用原料药收入同比增长13.6%，毛利率大幅提升至47.9%，同比提高14.9个百分点，海外销售收入同比高速增长72.8%。公司同期获得多个宠物药品批文，研发费用也同比增长70.5%。
近期券商披露研报指出，公司盈利能力显著改善主要来自原料药成本优化、产品价格回暖以及海外业务快速放量。研报认为，海外市场已成为公司重要增长极，上半年海外收入高增带动整体毛利率提升8.16个百分点，盈利质量明显改善。
研报指出，公司坚持原料-制剂一体化策略，同时大力开拓海外市场和宠物健康赛道。目前已拥有333个兽药批准文号，覆盖生猪、家禽、宠物等多个领域。新获批的伊曲康唑溶液、丙泊酚注射液等宠物产品进一步丰富了产品线，为中长期成长打开新空间。四大研发中心的布局也为后续创新药和仿制药储备提供了支撑。
研报认为，随着海外业务持续高增长、宠物板块逐步放量以及原料药毛利率维持高位，公司未来三年收入和净利润有望保持稳健扩张态势，预计2026-2028年归母净利润将实现较快增长。因此研报维持买入评级，看好公司长期发展潜力。